投資操作股票須對股票的基本面分析有一定的了解與掌控,投資才會穩當安心!! 股票,基本面分析

2009年4月16日 星期四

基本面: 營收成長率

營收成長率是什麼?


**要注意一個公司的營收是持續成長或持續衰退


月營收成長率=(本月營收-上月營收)x100%/上月營收

季營收成長率=(本季營收-上季營收)x100%/上季營收

***可去除淡季,例如電子業傳統淡季在5.6.7月

年營收成長率=(今年營收-去年營收)x100%/去年營收

判斷標準

電子業約10%~15%

傳產業約8%~10%

基本面: 總資產週轉率

何謂總資產週轉率

公司經營就是運用所有的固定資產及流動資產來闖造效益,透過總資產週轉率可以了解公司運用資產創造效益的能力;

總資產週轉率=營業收入/總資產

總資產週轉率高---(1)公司以較少資產,創造較多營業收入,營運好!(2)閒置資產少,資金壓力小!

總資產週轉率低---(1)未充分運用資產,經營效率低!(2)可能有過多資產,資金壓力大!

基本面分析:看出公司獲利能力的指標

看出公司獲利能力的五大指標

1.營業毛利率---營業成本控制好,產品毛利高;

2.營業利益率---管銷費用控管得好,營業利益率高;

3.純益率---本業及業外都控管得好,純益率就會好;

4.股東權益率---股東權益率高,表示公司的投資獲利好;

5.總資產報酬率---表示運用資產產情況好不好;

損益表及資產負債表的上述指標,可清楚看出一家公司的獲利情況;

基本面分析:應收帳款週轉率

應收帳款週轉率=營業收入/應收帳款

應收帳款: 客戶向公司購買產品,原物料或服務等,以賒帳的方式而非即時付款,這些未收回之款項即為應收帳款;

週轉率當然是越高越好,表示資金運轉順暢!!

應收帳款收現日數=365天/應收帳款週轉率

一般而言,日數超過2.5個月就屬過長!

基本面分析:存貨週轉率

存貨週轉率=營業成本/存貨
存貨週轉率高:產品銷售速度越快,


週轉率越高,表示產品在市場的接受度高,生產銷售順暢,營運效率高;
反之則有滯銷的意思;標準則依行業別不同而不同;電子業來說以六次為好壞之基準;
存貨週轉率低,產品滯銷,庫存積壓即是資金積壓,營運當然不好!!!

基本面分析:看出經營績效的三大指標

一家公司的成敗,要看其經營績效好不好,就要看其出貨順不順暢?資產運用效率好不好?以及應收帳款收德順不順暢?

三項指標---

1.存貨週轉率

2.應收帳款週轉率

3.總資產週轉率

基本面分析:營業毛利率

營業毛利率=(營業毛利/營業收入)X100%

營業毛利=營業收入 - 營業成本

基本面分析:利息保障倍數

利息保障倍數=
純益/銀行利息費用支出
**利息保障倍數低:
1.借貸太多
2.賺得太少,獲利能力差

基本面分析:速動比率

速動比率(%)=速動資產/流動負債


速動資產:可快速變現的資產,如股票、存款、現金、債券、應收帳款等

流動負債:一年內到期的負債

基本面分析:流動比率

流動比率(%)=
流動資產/流動負債
(一年內到期的負債)

基本面分析:看公司的財務穩不穩

公司除了賺錢外,還要有穩健的財務情況,才能應付個種突發情況,所以要學會看上市櫃櫃公司的財務報表;

公司的財務穩不穩健,要看他的償債能力的3大指標:

1.流動比率---以2(200%)為區分點;大於2則佳;支應流動負債的能力;

2.速動比率---以1(100%)為區分點;大於1則佳;快速變現的資產;

3.利息保障倍數---純益與銀行利息比率;越高越好!

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