基本面: 買賣股票,必須看懂公司的財務分析資料

##公司的基本面分析,了解它以降低投資風險

***財務結構：財務結構分析就是去瞭解一家公司資產、負債與股東權益間的比重，這三者的關係，決定一家公司承擔風險與積極創造獲利的能力。

***償債能力：檢驗一家公司長富各類短期債務的能力，一家公司若無法正常支付債務，就有可能倒閉。一家公司償債能力越好，投資風險越低。

***經營能力：衡量一家公司的經營管理能力，代表一家公司由業務經營過程中，創造業務、獲取利潤的能力。

***獲利能力：衡量一家公司經營的成果，獲利能力越好的公司，代表公司的管理能力越好。

***現金流量：因為會計準則採用權益基礎，因此，必須使用現金基礎編制現金流量表，來表示公司產生現金或需求現金週轉的程度。短期債務人可以透過現金流量來保障自己的權益。若現金流量對總借款比率越高，對短期債務人的保障程度越高。

財務分析資料的範例:(華碩)

1.負債占資產比率：總負債 / 總資產,意義就是,比率越大,公司的負債越多,信用風險越大。這個指標為衡量公司長期償債的能力，適當的負債比率每個行業不同，因此，必須比較公司與同業水準，才能正確診斷比率的高低。

2.長期資金占固定資產比率: 長期資金 / 固定資產。固定資產代表變現能力差、回收期間長。因此，取得固定資產的資金最好來自長期資金，就是長期負債加股東權益兩項。

3.流動比率：流動資產 / 流動負債，用以衡量短期償債能力。流動資產(現金＋有價證券＋應受款項+存貨+預付費用)，流動負債代表一年之內必須動用流動資產償付的短期負債。流動比率越高代表短期償債能力越好，通常高於100%。

4.速動比率：速動資產 / 流動負債=(現金＋有價證券＋應受款項)除以流動負債=(流動資產-存貨-預付費用)除以流動負債，衡量極短期清償負債的能力。越高則代表短期償債能力越好。
速動資產就是所有可以在最短的時間可以變現的資產，例如：現金、存款、股票等。

5.利息保障倍數：稅前及息前盈餘 / (利息費用+資本化利息+營業租賃設算利息)，衡量準時支付利息的能力，倍數越高，按時付息的可能性越大。

6.應收款項週轉率：賒銷淨額（或銷售淨額） / 平均應收帳款。衡量應收帳款收現的速度及授信政策是否太緊或太鬆。應收款項週轉率越高代表收款的效率越好。

7.應收款項收現日數：365 / 應收帳款周轉率。評估應收帳款的催收入速度，越短越好。

8.存貨週轉率(次)：銷貨成本 / 平均存貨，衡量存貨周轉速度，存貨管理是否適當。週轉率越高代表存貨銷售的速度越快。

9.平均售貨日數：365 / 存貨週轉率。每一存貨平均銷貨時間。

10.固定資產週轉率(次)：銷貨淨額/平均固定資產。衡量公司廠房、設備、土地等固定資的使用效率。

11.總資產週轉率(次)：銷貨淨額 / 平均資產總額，公司所有資產的使用效率。總資產週轉率越高代表越好。

12.資產報酬率(%)：稅前淨利 / 平均資產總額，資產的獲利能力。資產報酬率數值越大越好。

13.股東權益報酬率(%)：稅前淨利 / 權益總額，為股東創造的獲利能力。股東權益報酬率越高越好。

14.占實收資本比率(%)---
營業利益：營業利益 / 實收資本
稅前純益：稅後純益 / 實收資本

15.純益率：(稅後淨利 / 營業收入+營業外收入)5100﹪

16.每股盈餘(元)(追溯後)：(稅後純益 - 特別股股利) / 發行在外普通股股數。即每股獲利。
稅後淨利=營業收入 + 營業外收入－營業成本－營業費用－營業外支出

17.現金流量率(%)：營業活動淨現金流量 / 流動負債

18.現金流量允當比率(%)：最近五年度營業活動淨現金流量 / 最近五年度(資本支出+現金股利）

19.現金再投資比率(%)：（營業活動淨現金流量-現金股利）/（固定資產毛額+長期投資+其它資產+營運資金）

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